9月18日，浙江、湖南两地证监局密集披露多张罚单 ，直指券商分支机构内控失效与从业人员执业失范两大行业常见问题。
其中 ，浙江证监局当日发布的4张罚单显示，华源证券温州锦绣路证券营业部被采取责令增加内部合规检查次数措施 ，营业部负责人刘景峰被采取责令改正措施；银河证券台州银座北街证券营业部及营业部负责人伍涛被采取责令改正措施 ，银河证券浙江分公司被采取出具警示函措施 。
湖南证监局披露的罚单则与证券从业人员“代客理财”“全权委托 ”有关 。罚单显示，中泰证券从业人员杨文明被给予警告 ，并处以50万元罚款 ，事涉杨文明私下接受客户委托买卖证券。
营业部员工销售私募存在误导性陈述
经查，华源证券温州锦绣路证券营业部存在以下问题 ，一是营业部投资者适当性管理不到位 ，二是营业部未对员工提供证券投资顾问服务进行有效合规管理，三是部分员工销售私募基金产品存在误导性陈述 。
上述情况反映出该营业部内部控制和合规管理不到位 ，对从业人员行为管控有效性不足 ，未能有效防范和控制风险 。
浙江证监局对该营业部采取责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监督管理措施，同时要求营业部应在收到监督管理措施后3个月内完成整改。在2026年10月至2027年9月期间，每3个月开展一次内部合规检查 ，根据检查情况不断完善合规管理制度和内部控制措施 ，加强人员管理，防范和控制风险 ，并在每次检查后5个工作日内 ，报送合规检查报告 。
刘景峰作为营业部负责人，对上述问题负有责任 。浙江证监局对刘景峰采取责令改正措施 ，并记入证券期货市场诚信档案。刘景峰应当认真学习法律法规 ，全面提高合规管理意识和能力 。
一营业部 、负责人 、分公司遭“三罚 ”
银河证券台州银座北街证券营业部存在以下问题，一是证券投资顾问业务推广环节留痕记录缺失 ，二是营业部部分员工合规展业意识淡薄 ，不配合现场检查工作 。以上情形，反映出营业部合规管理不到位。伍涛作为营业部负责人 ，对上述问题负有责任 。
浙江证监局对银河证券台州银座北街证券营业部、伍涛采取责令改正的行政监管措施 ，并记入证券期货市场诚信档案 。同时要求营业部应当深刻吸取教训，强化合规管理与风险管控，加强人员管理 ，切实提升内控水平。伍涛应认真学习法律法规 ，提高合规意识和合规管理能力。
在对基层网点及直接责任人进行处罚的同时，值得注意的是 ，浙江证监局此次并未止步于处罚基层网点 ，而是向上穿透至银河证券浙江分公司 。
因对所辖分支机构合规管理不到位 、合规意识不足，银河证券浙江分公司被采取出具警示函措施 ，并记入证券期货市场诚信档案 。
浙江证监局要求 ，浙江分公司应当深刻吸取教训，采取有效措施做好整改工作 ，并对相关责任人员进行追责问责。同时 ，要求该分公司切实加强机构管理水平，提升员工合规意识 ，确保合规展业 。
近年来 ，多个“穿透式问责”典型案例反映出，监管正从单一网点问责转向压实区域管理总部的统筹管控责任 。
券商员工代客理财巨亏9206万元
涉案期间，杨文明系中泰证券从业人员 ，2017年10月10日至2017年11月30日 、2020年4月24日至2021年1月14日以及2022年11月3日至2024年1月4日期间 ，杨文明接受谭某委托，通过下达交易指令的方式操作张某普通账户 ，累计交易金额1.91亿元 ，账面亏损182.92万元。
2017年11月10日至2024年3月6日期间，杨文明接受谭某委托 ，通过下达交易指令的方式操作张某信用证券账户 ，累计交易23.38亿元，实际亏损9023.31万元 。前述两个账户累计交易25.3亿元 ，合计账面亏损9206.22万元 。杨文明接受委托期间未产生违法所得。
该案时间跨度长达七年、涉及信用账户杠杆交易 ，且期间多次发生账户控制权转移，暴露出券商在交易终端信息（如IP/MAC地址）异常监测 、从业人员行为网格化管理以及客户账户权限动态复核等核心风控环节存在深层次漏洞 。
此外 ，需特别指出的是 ，本次被罚的杨文明与中泰证券湖南分公司原负责人同名 。
2024年2月3日，湖南证监局披露罚单，中泰证券湖南分公司及时任负责人杨文明被采取出具警示函措施 ，该分公司及前负责人杨文明在开展业务过程中 ，存在提供与私募基金托管业务利益冲突的投资建议 、直接推荐非中泰发行或代销的私募产品、通过为其他机构介绍客户或亲属直接获得提成 、向他人提供公司托管产品的未公开信息 、微信群管理缺失、手机备案信息不完整 、固定资产管理不规范等问题。
近来 尚无证据表明二者为同一人，但姓名重合叠加同属中泰证券体系 ，仍引发市场对人员任职合规性及历史问题延续性的关注 ，相关事实有待进一步核实 。
近期券商罚单呈现“高频次 、强穿透、重个人 ”特征，监管重心正从个案纠偏转向系统性治理 。一方面 ，处罚对象由一线员工向营业部负责人、区域分公司乃至总部管理层逐级上溯 ，体现“一案多查 、责任连带 ”的执法逻辑；另一方面，违规类型高度集中于适当性管理虚化 、代客理财屡禁不止、合规留痕形同虚设等老问题 ，反映出部分券商营业部合规建设仍停留在制度文本层面 ，尚未真正嵌入业务流程与绩效考核体系。
（文章来源：财联社）
